“跨年 天汽车板块最新动态风研究”

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7月以来，汽车指数涨幅超过83%，汽车零部件涨幅超过36%。 如何从当前节点看到汽车投资的机会？ 过年用品市场怎么把握？

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指出7-10月汽车销售数据良好，批发数据分别增长9%、6%、8%、9%。 保险数据同比增长14%、15%、14%、13%。 数据出乎意料，再加上对明年强劲复苏的期待，给汽车领域带来了强劲的表现。

【6-7月】顺周期强势股市开始:当时全领域偏左，复苏持续性不明朗，市场选股更加艰难。 具有亲周期、亲潮流、强属性，如整车为长城汽车，零部件为福耀玻璃。

【8-9月】趋势持续: 7、8月交战保险较去年同期上涨14%、15%，但由于2019年“国五至国六”后基数低，“含金量”较低。 市场风格有所改善，但依然谨慎，风格仍在继续。 子领域的领导地位受到代美、道通科技、石民集团等的关注。

【10月中旬-11月】“强贝塔”补充:本轮涨幅较大的主要原因有三个因素重叠:1)金九数据超出预期。 2 )银10数据有望继续高速增长3 )汽车领域第三季度表现出色。 在三重因素的推动下，第二次“补偿性增长”已经形成，如长安汽车、广汽集团、吉利汽车、上汽、华宇汽车等。

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他指出，考虑到今年过年晚，以及“全年黄金期”的大宣传范围，略有透支。 11月零售(跨境保险)销售额持平，销售额预计比去年同期增长4%-8%。 年第四季度的销售额预计比去年同期增长5%-7%。 另外，由于节前购车与20年疫情下的低基数重合，2021年一季度零售(交强险)销售额预计将同比增长60%以上，但整体高繁荣预计将持续到21年中期。 我依然相信这个强力的贝塔循环将持续一年，增长高峰有可能出现在第一季度。 年报重印的第一季度报告将继续超出预期，预计将看到汽车领域的新年机遇。 即使在父周期、父趋势的环境下，也有拉动“主线”车“不膨胀”部位的机会。 目前零部件板块性价比不错(目前领域pb得分为56% )，我们来看看未来几年的“戴维斯双击”。 但是，由于零部件细分行业众多且分散，因此研究价格较高。 部件的导出过程可能如下所示: 强beta leader-强下评价(智能互联网连接等)。 修复股票——回归高质量公司的长期轨道(子行业领先，逐步实现业绩) 。

根据零部件推导过程，有以下几个方面:1)长时间跟踪行业领先:代美、福耀玻璃、玲珑轮胎、道通科技、科博达、精锻技术、爱克迪。 2 )强势估值维修:钟鼎、盛骏电子、宝龙科技、拓普集团、徐升、银轮、天润实业、多伦科技、常熟汽车装饰。 建议:森林精工。 3 )贝塔主线:华宇汽车。

2 .在电力智能浪潮下，弯道超车有望的贝塔主线:广汽集团、吉利汽车、上汽、长城汽车。 经销商贝塔，有望逆转:中国的大汽车。

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